Produits Dérivés & Structuration Juridique
Les produits dérivés et structurés sont des produits complexes. Ils mettent en jeu plusieurs types d’opérations telles que trésorerie, couverture, gestion des appels de marges, monitoring, etc…. Ces produits nécessitent également l’intervention de divers départements devant collaborer entre eux pour fournir le résultat attendu : ventes, trading, risques de marché/crédit, juridique, compliance…pour n’en citer que quelques uns.
Connaître la loi et la documentation juridique standard telle qu’ISDA, OSLA, AFB/FBF pour les opérations de gré-a-gré, et les programmes d’émission « EMTN/LauchPAd/Secured Limited Recourse » pour les opérations sous forme obligataire, constituent un préalable nécessaire et évident pour pouvoir intervenir dans ce genre de dossiers.
La structuration juridique requiert en outre, une bonne compréhension de ces opérations et de la façon dont ces départements fonctionnent et interagissent. Cela requiert également une capacité à assembler des opérations « simples » telles que options, ventes /achat à terme, equity swap, émission obligataire…à l’intérieur du cadre juridique idoine.
C’est ce processus qui permettra de transformer un concept financier ou un modèle mathématique en un instrument financier admis en Euroclear et négociable, comme par exemple un CPPI titrisé dans lequel un client peut investir, ou en une opération de equity finance par laquelle un client pourra lever des fonds contre un bloc d’actions cotées, par exemple.
